L’étude sur l’écosystème mondial des valeurs numériques

L’écosystème qui entoure les valeurs numériques en est à ses débuts et évolue plus rapidement que jamais. La croissance a conduit de plus en plus d’entreprises à commencer à travailler avec le «prochain élément important du DLT», un développement remarquable pour l’ensemble du secteur, mais le rythme conduit à beaucoup d’intransparence dans les différents secteurs. Auteurs: Paul Claudius, Carl Bruns, Philipp Sandner
BlockState et Frankfurt School Blockchain Center ont abordé cette intransparence et publié l’étude la plus complète sur les jetons de sécurité à jour. La recherche a mis en lumière le ralentissement de l’écosystème par les marchés secondaires, la difficulté des fournisseurs d’émissions à divulguer des informations et l’attention considérable portée aux valeurs numériques par les banques et les investisseurs traditionnels. Cet article a pour objectif de vous informer sur: Les résultats les plus intéressants et notre processus de recherche, en commençant par la pierre angulaire de l’écosystème.


Fournisseurs d’infrastructure


Les entreprises étaient considérées comme des fournisseurs d’infrastructure si elles offraient un cadre technologique permettant à des tiers d’émettre des jetons de sécurité. Ils devaient le faire en proposant leur propre standard de jetons. Cela nous a conduit à une collection de 22 projets différents.
Le plus remarquable est que nous avons pu découvrir que:

  • Toutes les entreprises sauf une offrent une infrastructure opérationnelle
  • 11 entreprises viennent des Etats-Unis, 9 d’Europe, 2 d’Asie
  • Les grands livres publics et privés voient les applications


Principales conclusions


Les fournisseurs d’infrastructure se composent de nombreux types de projets. Les acteurs bien établis de l’écosystème, tels qu’Ethereum, sont confrontés à diverses petites entreprises qui tentent de combler leur propre créneau au sein de l’industrie.
Les algorithmes de vérification déterminent comment le réseau s’assure que les nouvelles données ajoutées sont correctes et que les données existantes ne peuvent pas être tempérées. Les projets utilisent différentes approches pour résoudre différents problèmes. De nombreuses entreprises font confiance à Proof of Stake au lieu de Proof of work, qui est largement privilégié dans les projets de cryptographie traditionnels. Si vous voulez savoir comment les mécanismes fonctionnent et en quoi ils diffèrent, voici un article qui le décrit de manière simpliste.

Les solutions privées sont à la hausse dans cette catégorie. À mesure que la demande des clients entreprises augmente, le besoin de solutions exclusives augmente, car cette solution met l’accent sur la confidentialité et l’évolutivité.


Processus de recherche


Découvrir que les protocoles privés sont à la hausse ne nous a pas surpris. BlockState a travaillé avec r3 corda, l’un des principaux moteurs des infrastructures privées, où nous avons appris à connaître la technologie de près et à en connaître le potentiel.
En raison de l’état avancé de cette catégorie, l’ensemble de la recherche a été très simple en général. Des livres blancs élaborés nous ont permis de rassembler des données de manière agrégée et vérifiée, de sorte que nous n’avions pas à compter sur des sources secondaires en général.


Fournisseurs d’émission


Les fournisseurs d’émission ont été inclus dans la mesure où ils offrent ou envisagent d’offrir un service permettant d’émettre tout type d’actif sous la forme d’un jeton de sécurité. Cela nous a conduit à 53 sociétés différentes actives dans le domaine.
Quelques faits clés avant d’élaborer:

  • Encore une fois, les émetteurs proviennent principalement des États-Unis (17 entreprises)
  • Beaucoup d’informations ne sont pas divulguées
  • Ethereum est l’infrastructure la plus utilisée


Principales conclusions


En ce qui concerne les fournisseurs d’émissions, le principal indicateur de maturité d’une entreprise dans l’écosystème est le nombre de STO exécutées ou sur le point de l’être. Seules les rares entreprises que nous avons identifiées pouvaient proposer un nombre supérieur à 5, la plupart sont restées inférieures.

Dans la lignée de notre précédente étude de la STO, l’équité est le produit le plus marqué, suivi de l’immobilier. La dette et les actifs alternatifs suivent, affichant ensuite la valeur ajoutée que les jetons de sécurité ajoutent déjà à l’économie traditionnelle.


Processus de recherche


La recherche de fournisseurs d’émissions nous a confrontés à plusieurs points de données induisant des maux de tête. Bien que le nombre de STO et le volume accru soient tous deux assez importants pour déterminer le succès d’un fournisseur d’émissions, nombre des sociétés que nous avons identifiées n’ont rien divulgué. Après avoir fouillé dans les articles de blog et les médias sociaux sans parvenir à un résultat précis, nous avons décidé de ne pas spécifier les points de données pour ces cas. C’est la raison pour laquelle vous pouvez voir pas mal de «N / A» dans notre tableau pour cette section.


Investisseurs


Nous avons compté les entreprises comme des investisseurs dès lors qu’elles investissaient dans une entreprise donnée de l’écosystème, donc dans celle répertoriée dans notre étude. Cela s’ajoute à 69 investisseurs au total.
Ce que nous avons trouvé le plus excitant:

  • Les États-Unis dominent cette catégorie comme aucune autre avec 42 entreprises
  • 2ème place pour l’allemand avec seulement 6 investisseurs
  • Les entreprises d’investissement ont tendance à être des entreprises plus petites avec un max. 10 employés


Principales conclusions


En faisant notre recherche, les données ont assez rapidement montré l’un des résultats peut-être les plus surprenants. Seulement 28% des investissements réalisés proviennent de capital-risque spécifiques à la chaîne de blocs. Plus du double du montant, soit 64% des investissements, provient de capital-risque traditionnels. Au moins du point de vue des investisseurs, Security Token semble avoir gagné en popularité.

Pourtant, les sociétés d’investissement individuelles investissent rarement dans plus d’une entreprise liée à Security Token. Seules 3 entreprises ont investi dans 2 projets et même plus de 2 fois, nous avons pu identifier les investisseurs qui investissent de l’argent dans 3 entreprises liées à l’écosystème. Ainsi, alors que les investisseurs représentent une partie assez importante de l’écosystème, la plupart d’entre eux sont des célibataires.

Processus de recherche


Les sociétés de capital-risque et les autres investisseurs ne facilitent jamais la recherche des données réellement intéressantes. Bien que nous ayons pu identifier facilement tous les investisseurs pertinents via les sites Web des sociétés dans lesquelles ils avaient investi, les données telles que les montants versés à ces sociétés sont en grande partie un secret bien gardé. Dans quelques cas cependant, nous avons pu en savoir plus.


Marchés Secondaires


Les marchés secondaires sont des plates-formes de négociation permettant l’échange sécurisé de jetons de sécurité. Nous avons pu identifier 54 entreprises qui proposent ou envisagent de proposer ce type de service.
Les principaux marchés secondaires sont les suivants:

  • Largement non opérationnel
  • Géographiquement dispersé comme aucune autre catégorie
  • Offrant une large gamme de services supplémentaires


Principales conclusions


Nous avons identifié les marchés secondaires comme l’un des principaux éléments manquants sur lesquels l’écosystème doit encore travailler. 47 entreprises sur les 54 identifiées travaillent toujours sur leur produit. Ceci est fortement influencé par les réglementations inexistantes concernant les transactions secondaires de valeurs numériques et les interdictions qui en découlent.
Cependant, les concepts de marché ont encore mis en lumière quelques points intéressants. 89% des solutions de négociation vont cibler les investisseurs de détail, ouvrant ainsi les marchés aux masses de la même manière que l’on pourrait le constater dans l’écosystème cryptographique.

Processus de recherche


La recherche de marchés secondaires nous amène à l’une des principales conclusions de cette étude: ils ont un long chemin à parcourir. En parcourant les sites Web des projets individuels, nous avons abordé le point de vue de quelqu’un qui souhaite réellement échanger des jetons de sécurité et a essayé de s’inscrire au service pour avoir accès à une interface de trading.
Cela nous a conduit à trouver de nombreux projets qui prétendaient être opérationnels mais ne proposaient que des démonstrations commerciales ou travaillaient toujours sur une version fonctionnelle à huis clos. Les recherches ont été fastidieuses, mais relativement concluantes, ce qui nous a permis de dissiper toute transparence sur les marchés secondaires.


Banques


Nous avons inclus les banques dans notre étude lorsqu’elles exécutaient tout type d’action incluant une activité de jeton de sécurité. Cela signifie qu’une banque ne doit pas nécessairement offrir des services liés aux jetons pour répondre à nos critères. De cette façon, nous avons pu identifier 17 banques différentes.
Ce que nous avons trouvé le plus intéressant:

  • 24% des banques développent encore leurs services
  • Ethereum et r3 corda sont les plus fréquemment utilisés
  • Les banques font surtout de la dette


Principales conclusions


Les banques se retrouvent dans un champ de joueurs très diversifié:

  • Les banques d’État,
  • les grandes banques,
  • Banques d’investissement,
  • et banques commerciales


également travaillé avec la technologie, en utilisant différentes fonctionnalités à leur avantage.

Types de banques


L’analyse des activités a conduit à la symbolisation étant de loin l’action exécutée la plus populaire. Quelques banques offrent des services d’émission, d’autres ont réussi à utiliser des jetons pour les transférer efficacement. En dehors de cela, les services de garde et de règlement sont offerts exclusivement par les banques commerciales.


Processus de recherche


Heureusement, chaque fois que les banques interagissent avec des valeurs numériques, elles le font généralement avec beaucoup d’argent et les médias se tiennent toujours au courant des informations détaillées. Cela a beaucoup simplifié notre processus de recherche.
Dans l’introduction, nous avons expliqué comment nous avons également inclus les banques qui ont uniquement « interagi » avec les titres numériques. Nous avons décidé que cette classification était nécessaire car nos recherches ont montré que certaines banques, par exemple, limitent leurs activités à des transferts ponctuels de titres numériques. Des activités comme celles-ci sont considérées comme assez importantes et sont clairement liées aux valeurs numériques, mais ne sont connectées à aucun type de service offert.


Conclusion


Notre étude a donné un aperçu incroyablement complet de l’écosystème. Les forces et les faiblesses sont devenues plus claires que jamais et l’ensemble de l’écosystème devra œuvrer à la réalisation de son objectif unanime d’accroître de plus en plus la traction. En collaborant avec les gouvernements locaux, les entreprises peuvent élaborer un cadre juridique qui définit les valeurs numériques comme un bien commun. Une fois que les marchés secondaires ont rattrapé leur retard et ainsi éliminé le goulet d’étranglement du cycle de vie des écosystèmes, le marché peut encore se développer à un rythme encore plus rapide.
En plus de l’avenir, il est bon de voir à quel point cet écosystème a déjà évolué: à ce jour, 213 entreprises façonnent l’industrie selon nos recherches et d’autres sont à venir. Des succès ont été remportés, tant auprès des régulateurs que des instituts financiers traditionnels. Les jetons de sécurité sont là pour rester et BlockState est prêt à faire partie du voyage.


Remarques
Si vous aimez cet article, nous serions heureux si vous le transmettiez à vos collègues ou le partagiez sur les réseaux sociaux.

Plus d’informations sur le Centre Blockchain School de Francfort sur Internet, sur Twitter ou sur Facebook.
Paul Claudius est un entrepreneur en série qui compte plus de 10 ans d’expérience dans la vente et la vente d’entreprises perturbatrices et dans des catégories de leaders en Europe. Les valeurs numériques sont devenues son chez-soi chez BlockState, où il s’occupe de la stratégie de la société et de son développement commercial en tant que PDG.
Carl Bruns a plus de 10 ans d’expérience opérationnelle dans la création, le soutien et le développement d’entreprises numériques dans l’immobilier, la banque de détail et l’édition. Après avoir créé l’agence de marketing en ligne ABCD, il a rejoint le fournisseur de jetons de sécurité suisse BlockState en tant que CMO, où il a développé une compréhension approfondie de l’écosystème de jetons de sécurité.
Le professeur Philipp Sandner est responsable du centre pour écoles de la Frankfurt School Blockchain (FSBC) à la Frankfurt School of Finance & Management. En 2018, il a été classé parmi les «30 meilleurs» économistes par le Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ), grand journal en Allemagne. En outre, il appartient au «Top 40 under 40», un classement du magazine économique allemand Capital. L’expertise du professeur Sandner comprend notamment la technologie des chaînes de blocs, les actifs cryptographiques, la technologie des registres distribués (DLT), Euro-on-Ledger, les offres de pièces de monnaie initiales (ICO), les jetons de sécurité (STO), la transformation numérique et l’esprit d’entreprise. Vous pouvez le contacter par courrier (email@philipp-sandner.de), via LinkedIn (https://www.linkedin.com/in/philippsandner/) ou le suivre sur Twitter (@philippsandner).

Source: https://medium.com/@philippsandner/conclusive-insights-the-global-digital-securities-ecosystem-study-d8533f8e97f3

Laisser un commentaire